Come funziona:

Certificato a capitale condizionatamente protetto legato ad un basket di tipo worst of composto dai titoli Intesa Sanpaolo e Unicredit. Il certificato prevede cedole a memoria dello 0,59% che verranno corrisposte nel caso in cui tutti i titoli all'interno del paniere sottostante rilevino al di sopra di un trigger chè è stato fissato al 60% rispetto allo strike price. Se, con cadenza trimestrale a partire da gennaio 2019, i titoli dovessero trovarsi anche al di sopra dei propri prezzi iniziali, si riceverebbe il rimborso del nominale anticipatamente, insieme ad un ultimo coupon, anch'esso dello 0,59%, e a tutti quelli eventualmente non incassati in precedenza. Qualora, esclusivamente a scadenza, anche un solo titolo si trovasse al di sotto della barriera europea posta al 50% rispetto allo strike price, il rimborso del nominale verrebbe diminuito della performance del peggiore all'interno del basket rispetto al livello barriera, anziché dallo strike, ammortizzando significativamente le perdite in caso di rottura della stessa.

Caratteristiche salienti:

Capitale condizionatamente protetto: la struttura del certificato garantisce la protezione del nominale fino al 50% dei prezzi iniziali.
Cedole: Il certificato offre un flusso cedolare del 7,08% su base annua con effetto memoria
Autocall: Il certificato prevede la possibilità di ricevere il rimborso anticipato ogni 3 mesi a partire da gennaio 2019 con tutti i titoli sopra strike price Airbag: in caso di evento barriera a scadenza la performance negativa del peggior titolo viene calcolata a partire dalla barriera e non dallo strike price.

Dall'emissione:

Quotato al CertX il certificato sta registrando una performance negativa di circa il 6%, nonostante il -22% di Unicredit, attualmente peggior titolo all'interno del basket